82 Энциклопедия финансового риск-менеджмента При отсутствии автокорреляции и гетероскедастичности* доверительный интервал для значения случайной величины 1J при заданном уровне надежно сти может быть найден в виде: СУаж - дУ, Уож +дУ)' rде дУ = t0 , 025 (n- 2) · J.lcm · (х-х)2 1 t,x:- Mt.x, ( n Пример 1.63. Инвестор считает, что через месяц доходность 10-летних каз начейских облигаций окажется равной 8%. Тогда, согласно регрессивной мо дели, построенной в примере 1.61, ожидаемое значение доходности облига ции промышленных корпораций будет равно 1,1507 + 0,9696' 8% = 8,91%. Для определения доверительного интервала для доходности промышлен ных облигаций с надежностью 95% найдем: t0 , 025 (n-2)=2,31 (n-2=8); = / 1 - 0 • 9963 (931 7300- _!_ (96 400)2 ) = о 0336· J.lcm V 8 ' 10 ' ' ' (Х-Х)2 1 ,__....:..__ __:__--;:- + - = ixz-!(ix ) 2 n k=l k n k=l k (8%- 8, 7555%)2 + _!_ =О, 5668 ; 769 1671 - _!__ (87 555)2 10 ' 10 ' дУ = 2, 31 · О, 0336 · О, 5668 = О, 044. Следовательно, искомый доверительный интервал: (8,87%; 8,95%). 1.25. Метод имитационного моделирования Монте-Карпо Случайная величина ')', принимающая 10 значений: О, 1, 2, 3, ... , 9 с одинако вой вероятностью, называется случайной цифрой. Предположим, что мы произвели N независимых опытов, в результате которых получили N случайных цифр. Записав эти цифры (в порядке их по явления) в таблицу, получим то, что называется таблицей случайных цифр. * Гетероскедастичность (heteroscedasticity) - отсутствие rомоскедастичности, т. е. неоднородность дисперсии, подсчитанной по разным группам (в данном случае - неоднородность дисперсии во времени).
RkJQdWJsaXNoZXIy NzQwMjQ=