Введение XV главными угрозами для благополучия финансового института* являются ры ночные, кредитные и операционные риски, риски ликвидности и риски со бытия. Рыночный риск (market risk) - возможность отрицательного изменения стоимости активов в результате колебаний процентных ставок, курсов валют, цен акций, облигаций и товарных контрактов. Разновидностями рыночного риска являются, в частности, валютный и процентный риски. Хотя валютный и nроцентный риски имеют общую экономическую nрироду с другими формами рыночного риска, они в ряде классификаций рассматриваются обо собленно в связи с их особой важносrью для всех хозяйствующих субъектов, особен но для банковского сектора. Вато'ПJый риск (сиrтепсу risk) определяется как возможносrь отрицательного из менения стоимости активов в связи с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной, валюте при проведении кредит ных и внешнеэкономических операций, а также при инвестировании средств за рубе жом. Помимо чисто экономической составляющей, понятие валютного риска объеди няет в себе также и риски другой природы - трансляционный риск (риск перевода) и операционный валютный риск. Соответственно, процеНТНЪiй риск (iпterest rate risk) - это возможность отри цательного изменения стоимости активов в результате изменения процентных ста вок. Для кредитных учреждений одним из nроявлений процентною риска может яв ляться сокращение процентной маржи между ставками, выплачиваемыми по привле ченным средствам, и ставками по предоставленным кредитам. Другим примером про центнога риска может служить риск реинвестирования средств при неустойчивых процентных ставках. Кредитный риск (credit risk) или риск контрагента (counterparty risk) - возможность потерь в результате неспособиости контрагентов (заемщиков) исполнять свои обязательства, в частности по выnлате nроцентов и основ ной суммы долга в соответствии со сроками и условиями кредитного дого вора. К кредитному риску относят также риск дефолта и риск досрочного nогашения. Несмотря на внешнюю схожесть оnределений, кредитный риск, в отли чие от риска рыночного, по своей природе является асu.м.метрuчны.м. Это означает, что потенциальный выигрыш nри операциях кредитования ограни чен относительно небольшой положительной доходностью (очевидно, что ни один заемщик не заплатит банку больше того, что предусмотрено кредит ным договором), зато потенциальный убыток банка может колебаться в го раздо более широком диапазоне: от нуля до более 100% суммы размещен ных средств (в наихудшем случае потери могут превысить номинальный раз мер ссуды за счет судебных издержек на востребование задолженности, не доnолученной прибьmи, а также потенциальных штрафов и пени при просроч ке или невозможности возврата кредитором привлеченных им для кредитова ния средств). * Следует отметить, что под <<финансовыми рисками» в литературе зачасrую пони маются не только те риски, которые имеют собственно финансовую природу (ры ночный, кредитный рисю1 и риск ликвидности), но и все те риски, которые воз никают в деятельности организаций - финансовых посредников.
RkJQdWJsaXNoZXIy NzQwMjQ=