aso Энциклопедия финансового риск-менеджмента 2.2d.3. Комбинации опционов Стратегии, в которых исnользуются евроnейские оnционы разных видов на одни и те же активы при одной и той же дате истечения, называют комбинация ми опционов. Стратегия «Стрэдл» (straddle) состоит из длинных nозиций по евроnейс ким оnщюнам «КОЛЛ» и <<Пут» с одной ценой исnолнения Х. Зависимость nрибыли инвестора на момент истечения оnционов от слот цены активов в этот момент изображена на рис. 2.20. Стратегия «стрэдл» nрименяется, когда инвестор ожидает, что сnот-цена активов может значительно отклониться от цены исnолнения оnционов, но не знает, в какую сторону nроизойдет это отклонение. Стратегия «СтрИП>> (strip) состоит из длинных nозиций по оДНому евро nейскому оnциону «КОЛЛ» и двум евроnейским опционам «Пут» с ОДНОЙ и той же ценой исnолнения Х, в то время как стратегия «стрЭП» (strap) состоит из длинных nозиций по двум евроnейским оnционам «колл» и одному европейс кому оnциону «Пут» (рис. 2.21 и 2.22). Прибыль Рис. 2.20. Комбинация «стрэдл» Прибыль от •стрнпа" Рис. 2.21. Комбинация «СтрИП»
RkJQdWJsaXNoZXIy NzQwMjQ=