где II. Рынки производных финансовых инструментов Ift~ Тогда ln 42 + 0,5 0,1 + (О, 2)2 40 2 d 1 =-------''--;=~---'" = О, 7693; 0,2JO,S d 2 = О, 7693 - О, 2JO,S = О, 6279. С помощью таблицы для нормального распределения найдем, что N (d 1 ) =1- Ф (О, 7693) =1 - О, 2206 = О, 7794, N (d 2 ) =1- Ф (О, 6279) =1 - О, 2643 = О, 7357. N (-d 1 ) = Ф (О, 7693) = О, 2206, N(-d 2 ) =Ф(О,6279) =0,2643. Следовательно, с =42 · О, 7794 - 40е-0' 1 0 ' 5 · О, 7357 =4, 74 дoJUI.; р = 4oe-o.I 0 • 5 . о, 2643 - 42 . о, 2206 = о. 79 дoJUI. 2. Европейский опцион «КОЛЛ» и «пуr» на иностранную валюту с= S · e-r,(T-t)N(dJ- Х · e-r(T-t)N(d 2 ); р =Xe-r(T-t)N(-dz)- Se-r,(T-t)N(-dl), fr - безрисковая процентная ставка (при непрерывном начислении) в стране, где действует рассматриваемая валюта. Пример 2.27. Найдем стоимости 9-месячных европейских опционов «колл» и «Пут» на 1000 канадских долларов при цене исполнения 0,75 долл., когда те кущий обменный курс - 0,75 дoJUI. за один канадский доллар, безрисковые процентные ставки в США и в Канаде равны 7 и 9% соответственно (при непрерывном начислении), а волатильность обменного курса составляет 4%.
RkJQdWJsaXNoZXIy NzQwMjQ=