1.64 Энциклоnедия финансового риск-менеджмента где В данном случае Х = 0,75 ДОЛТI.; $ = 0,75 ДОЛТI.; f =0,07; ff = 0,09; (J = 0,04; Т-t=i_. 12 Тогда In°· 75 +J__ ОО7-009+(О,О4)2 О, 75 12 ' ' 2 dl =-----'------,н;=------.L = -0, 42; 004· J_ ' 12 dz = -0,42-0,04 {9 = -0,45; vlz N (d 1 ) = Ф (О, 42) = О, 3372; N (d 2 ) =Ф (0, 45) = О, 3264; N (-d 1 ) =1- Ф (0,42) =0,6628; N(-d 2 ) = 1- Ф(О,45) = 0,6736. Значит, с =1000 [О, 75е--o.tRТz · О, 3372 - О, 75 · е--о.отТz · О, 3264] = 4, 11 ДOJUI.; р = 1000[О, 75 ·е--ощТz · 0,6736О, 75e-o.tRТz · 0,6628] =14,71 ДОЛТI. З. Евроnейские фьючерсные опционы «колл» и «Пут» с = Ф . e-r(r-t) N (dl) - Х . e-r(T-t) N (dz) ; р = Х. e-r(T-t)N(-dz)- ф. e-r(T-t)N(-dl), ф (J2 ln- +(Т-t) ·- d- х 2 1 - (J.Jт- t dz =dl - (J.Jт- t; Ф- текущая фьючерсная цена базисных активов. Пример 2.28. Найдем стоимость 8-месячного фьючерсного оnциона «КОЛЛ>> на акцию nри цене исполнения 70 долл., когда текущая фьючерсная цена акции 66 долл., безрисковая процентная ставка nри неnрерывном начислении равна 7%, а волатильность цены базисной акции оценивается в 49,20%.
RkJQdWJsaXNoZXIy NzQwMjQ=