Имеет место следующее равенство: dP - = -Dмод. р dr ' 1. Количественный анализ ~S т. е. производная цены финансового инструмента по требуемой доходности равна произведению модифицированной дюрации этого инструмента на его цену с обратным знаком. Основное свойство дюрации -- при малых изменениях требуемой доход ности имеет место равенство где дР -"" -Dмод·М р ' дР р P(r +L\r)- P(r) P(r) (1 .33) относительное изменение цены финансового инструмента при изменении требуемой доходности на величину дr (положительную или отрицательную); Dмод -- модифицированная дюрация. Из равенства (1.33), в частности, следует, что P(r +м)"" P(r)- P(r). Dмод. L\r. (1.34) Геометрическая иллюстрация равенства (1 .34) приведена на рис. 1.11. Цена Рис. 1.11 Ь - точное значение цены при доходности r+L1r а - значение цены при доходности r+L1r, найденное по формуле (1.34) r+L1r Доходность
RkJQdWJsaXNoZXIy NzQwMjQ=