5.11.2. Дефолт государства .................................................................................................. 350 5.11.3. Методы оценки вероятности дефолта .................................................................. 351 5.12. Актуарные методы оценки вероятности дефоmа ........................................................... 351 5.12.1. Оценка вероятности дефолта на основе статистики дефолтов по облигациям .............................................................................................................. 351 5.13. Рыночные методы оценки вероятности дефоmа ............................................................. 357 5.13.1. Оценка вероятности дефолта на основе рыночных цен облигаций ................... 357 5.13.2. Оценка вероятности дефолта на основе рыночных цен акций ............................ 360 5.14. Подверженность кредитному риску ................................................................................... 371 5.15. Потери в случае дефоmа. Уровень восстановления ....................................................... 376 5.16. Оценка риска дефоmа для портфеля активов ................................................................ 379 5.17. Миграция кредитных рейтингов .......................................................................................... 384 5.18. Модели оценки кредитного риска портфеля ................................................................... 389 5.18.1. Основные характеристики моделей оценки кредитного риска портфеля ........ 390 5.18.2. Модель CreditМetrics ..................................................................................................... 392 5.18.3. Модель КМVPortfolio Maпager .................................................................................... 395 5.18.4. Модель CreditRisk+ ....................................................................................................... 396 5.18.5. Модель Credit Portfolio Vieш ......................................................................................... 397 5.19. Ценообразование кредитных продуктов ............................................................................ 398 5.20. Страновой риск ...................................................................................................................... 402 5.20.1. Политический риск ..................................................................................................... 402 5.20.2. Экономический риск .................................................................................................... 404 5.20.3. Рейтингавые системы стран .................................................................................... 408 5.21. Управление кредитными рисками ...................................................................................... 410 5.21.1. Процесс управления кредитными рисками .............................................................. 410 5.21.2. Кредитная стратегия ................................................................................................ 411 5.21.3. Основные способы уnравления кредитным риском ................................................ 413 5.22. Кредитные производные инструменты .............................................................................. 419 5.22.1. Понятие кредитного производнога инструмента ................................................ 419 5.22.2. Виды кредитньrх производных инструментов ........................................................ 421 5.22.3. Методы оценки стоимости кредитных производных инструментов ............... 427 5.22.4. Риски кредитных производньrх инструментов ....................................................... 430 5.22.5. Преимущества и недостатки кредитньrх производных инструментов ............ 432 Литература ........................................................................................................................................... 433 VI. УПРАВЛЕНИЕ ОПЕРАЦИОННЫМИ РИСКАМИ (П. В. Бурков) 6.1. Введение .................................................................................................................................. 439 6.2. Определения операционного риска ................................................................................... 440 6.3. Классификация операционных рисков .............................................................................. 442 6.4. Основные подходы к управлению операционными рисками ......................................... 444 6.5. Способы управления операционным риском ................................................................... 450 6.5.1. Система внутреннего контроля за операционными рисками .............................. 450 6.5.2. Порядок осуществления операций на финансовьrх рынках .................................... 453 6.5.3. Использование информационньrх систем при осуществлении финансовых операций ................................................................ 456 6.6. Методы оценки и управления операционным риском, предложенные в Новом Базельеком соглашении по капиталу ................................................................ 460 6.6.1. Подход на основе базового индикатора .................................................................... 460 6.6.2. Стандартный подход .................................................................................................. 461 6.6.3. Передовые подходы к оценке операционньrх рисков .................................................. 464 6.7. Уnравление операционными рисками в российской nрактике ..................................... 469 Литература ........................................................................................................................................... 473 Приложение. Классификация операционных рисков по источникам их возникновения ...... 475 VII. УПРАВЛЕНИЕ БУХГАЛТЕРСКИМИ, НАЛОГОВЫМИ И ЮРИДИЧЕСКИМИ РИСКАМИ ОПЕРАЦИЙ С ПРОИЗВОДНЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ (С. Н. Тихомиров) 7.1. Введение .................................................................................................................................. 483 7.2. Управление бухгаmерскими рисками ................................................................................ 484
RkJQdWJsaXNoZXIy NzQwMjQ=