7.2. 1. Оценка открытьiХ позиций по рыночной стоимости ............................................ 485 7.2.2. Хеджирующие и спекулятивньzе сделки ..................................................................... 486 7.23. Учет операций со свопами ........................................................................................... 489 7.2.4. Международные и национальные стандарты учета сделок с производными финансовьzми инструментами ...................................................... 491 7.3. Управление налоговыми рисками ....................................................................................... 495 7.4. Управление юридическими рисками .................................................................................. 502 7.4. 1. Основньzе этапы стандартизации документации по свопам ............................... 503 7.4.2. Типовое соглашение ISDA об основнь!Х условиях евапав 1992 г. ............................ 505 7.4.3. Риски использования типового соглашения об основньiХ условиях свопа .......................................................................................... 511 7.4.4. Международное регулирование рынков производнЬIХ финансовЬIХ инструментов .......................................................................................... 513 Литература ............................................................................................. .. ...... ...................................... 515 VIII. ИНТЕГРИРОВАННЫЙ РИСК-МЕНЕдЖМЕНТ НА УРОВНЕ ПРЕДПРИЯТИЯ (А. А. Лобанов) 8.1. Введение .................................................................................................................................. 517 8.2. Теоретические основания и этапы эволюции финансового риск-менеджмента ......................................................................................... 520 8.3. Парадигма риск-менеджмента на уровне предприятия .................................................. 527 8.4. Организационное сопровождение ...................................................................................... 529 8.5. Концепция экономической добавленной стоимости ....................................................... 535 8.5.1. Понятие экономической прибыли и способы ее максимизации ............................. 535 8.5.2. Системы мотивации руководящего персонала на основе показателя EVA ........................................................................................... 540 8.6. Понятие экономического капитала .................................................................................... 547 8.7. Скорректированная на риск рентабельность капитала .................................................. 557 8.7.1. Этапы и параметры расчета RAROC ....................................................................... 559 8.7.2. Применение RAROC ...................................................................................................... 568 8.7.3. Достоинства и недостатки RAROC ......................................................................... 570 8.8. Подходы к размещению капитала по направлениям деятельности ............................. 573 8.8.1. Подход на основе аналогий .......................................................................................... 574 8.8.2. Подход на основе равной вероятности банкротства ............................................ 576 8.8.3. Подход на основе равномерного масштабирования требований к капиталу ................................................................................................ 579 8.8.4. Подход на основе внутренних коэффициентов бета .............................................. 581 8.8.5. Подход на основе концепции предельного капитала ............................................... 586 8.8.6. Сравнение различнь!Х подходов к размещению капитала ...................................... 589 8.9. Проверка на устойчивость (стресс-тестирование) .......................................................... 590 8.9.1. Понятие и видьz стресс-тестирования .................................................................... 590 8.9.2. Требования регулирующих органов к проведению стресс-тестирования .......................................................................... 600 8.9.3. Преимущества и недостатки стресс-тестирования ............................................ 602 8.10. Риск неадекватности модели (модельный риск) .............................................................. 603 8.10.1. Основные источники рисканеадекватности моделей расчета VaR .................. 606 8.10.2. Основньzе сnособы снижения модельного риска ...................................................... 609 Литература ........................................................................................................................................... 613 IX. РЕГУЛИРОВАНИЕ РИСКОВ БАНКОВСКОЙ дЕЯТЕЛЬНОСГИ (А. А. Лобанов, С. В. Замковой) 9.1. Введение .................................................................................................................................. 619 9.2. Международные стандарты банковского каnитала. Базельекое соглашение по капиталу 1988 г.................................................................... 623 9.2.1. Состав и структура банковского капитала ............................................................ 624 9.2.2. Взвешивание по риску активов и забалансовьiХ статей ........................................ 626 9.23. Минимальный норматив достаточности капитала ............................................ 631 9.2.4. Критика Базельекого соглашения по капиталу 1988 г........................................... 632
RkJQdWJsaXNoZXIy NzQwMjQ=