9.3. Дополнение к Базельекому соглашению по капиталу с целью включения в него рыночных рисков ................................................................... 634 9.4. Стандартный подход .............................................................................................................. 637 9.4.1. Процентный риск .......................................................................................................... 637 9.4.2. Фондовый риск ............................................................................................................... 643 9.4.3. Валютный риск ............................................................................................................. 644 9.4.4. Товарный риск ................................................................................................................ 645 9.4.5. Риск операций с опционами ......................................................................................... 647 9.4.6. Преимущества и недостатки стандартного подхода .......................................... 650 9.5. Подход на основе внугренних моделей банков ............................................................... 651 9.5.1. Качественные критерии .............................................................................................. 651 9.5.2. Количественные критерии .......................................................................................... 653 9.5.3. Верификация моделей расчета VaR по историческим данным ............................ 654 9.5.4. Преимущества и недостатки подхода на основе внутренних моделей ..................................................................................................... 659 9.6. Минимальные требования к достаточности капитала с учетом кредитного и рыночного рисков .. ..................................................................... 661 9.7. Подход на основе предварительных обязательств ФРС США ....................................... 663 9.7.1. Преимущества и недостатки подхода на основе предварительных обязательств ................................................................................ 665 9.8. Директивы Европейского Союза о достаточности капитала ......................................... 667 9.9. Современные проблемы и перспективы реJУлирования банковской деятельности. Новое Базельекое соглашение по капиталу ........ .. .... ...... . 668 9.9.1. Модифицированный стандартный подход ............................................................... 675 9.9.2. Подход на основе внутренних рейтингов .................................................................. 679 9.10. Заключение ............................................................................................................................. 685 Литература ........................................................................................................................................... 685 Х. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ РИСКИ В ДЕЯТFJIЬНОСГИ КРЕдИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ (С. В. Замковой, В. К. Шпрингель) 10.1. Макропруденциальные индикаторы ................................................................................... 689 10.2. Модели возникновения финансовых кризисов ................................................................. 691 10.2.1. Подход на основе регрессионного анализа ............................................................... 692 10.2.2. Метод сигналов ........................................................................................................... 694 10.2.3. Вероятностный подход .............................................................................................. 695 Литература ........................................................................................................................................... 703 XI. ОПТИМИЗАЦИЯ ПОРТФFJIЯ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ (Д. Ю. Голембиовский) 11.1. Введение .................................................................................................................................. 705 11.2. Иммунизация портфеля фиксированных обязательств ................................................... 706 11.2.1. Иммунизация относительно параллельного сдвига кривой доходности ...................................................................................................... 706 11.2.2. Фокторная иммунизация ........................................................................................... 708 11.2.3. Динамическая перестройка портфелей. Несистематические рискu ................. 708 11.3. Управление риском отдельных финансовых инструментов ........................................... 71О 11.3.1. Модель Марковица ....................................................................................................... 710 11.3.2. Теория ожидаемой полезности ................................................................................. 715 11.3.3. Оптимизация портфелей с опционами .................................................................. 720 11.3.4. Методика SPAN ........................................................................................................... 721 11.4. Динамическая оптимизация портфеля ............................................................................... 724 11.4.1. Модель управления активами и пассивами (АLМ) ................................................. 725 11.4.2. Результаты экспериментов. Некоторые известные системы ............................ 728 Литература ........................................................................................................................................... 730 Указатель терминов ............................................................................................................................ 735 Об авторах ........................................................................................................................................... 759 ____________________________________________ ...........
RkJQdWJsaXNoZXIy NzQwMjQ=