7 Обзор рисков финансовых рынков № 6 (75) • Июнь 2023 сумму 1 трлн руб. , из которых 500 млрд руб. придется на среднесрочные ОФЗ и 450 млрд руб. – на долгосрочные ОФЗ. Наибольший объем ОФЗ на аукционах в июне на Московской Бирже (44%) выкупили СЗКО. Доля покупок НФО в рамках доверительного управления и прочих банков составила 36 и 13% соответственно от всего объема размещений на Московской Бирже. При этом повышенный спрос со стороны кредитных организаций, как и ранее, наблюдался на ОФЗ с плавающим купоном. ОФЗ-ПК были выкуплены банками в полном объеме (на СЗКО пришлось 85,7% объема размещения). В целом СЗКО на аукционах в июне приобрели ОФЗ-ПД меньше, чем продали на биржевых торгах (29,7 против 39,5 млрд руб.). При этом они нарастили вложения в ОФЗ-ПК (купили на аукционах на Московской Бирже на 64,4 млрд руб. , а продали на бирже на 10,3 млрд руб.). Прочие кредитные организации покупали ОФЗ-ПД как на аукционах (на 19,3 млрд руб.), так и на биржевых торгах (на 7 млрд руб.), в то время как их вложения в ОФЗ-ПК за месяц практически не изменились (+6,7 млрд руб.). 1.3. Рынок корпоративных облигаций Объем рынка корпоративных облигаций вырос за месяц на 2% (на 405 млрд руб. по непогашенному номиналу) и достиг 20,7 трлн руб. , при этом индикативные доходности корпоративных облигаций выросли незначительно (на 8 б.п.). В июне объемы торгов составили в среднем 16 млрд руб. в день. В июне 2023 г. объем рынка корпоративных облигаций по непогашенному номиналу вырос на 405 млрд руб. , до 20,7 трлн рублей. В относительном выражении рынок прибавил 2% (в мае – 0,4%) (рис. 12). Незначительную часть размещенных ценных бумаг составили облигации, номинированные в юанях (5,8 млн юаней, или 69 млн руб.). Замещающие облигации не размещались. Среднедневные объемы вторичных биржевых торгов в июне снизились до 16 млрд руб. (в мае– 19,5 млрд руб. в день). Индикативные доходности корпоративных облигаций (RUCBTRNS3) за июнь незначительно выросли – на 8 б.п. , до 9,7%. 3 В связи с прекращением расчета индекса корпоративных облигаций RUCBITR (основан на международных кредитных рейтингах), здесь и далее будем использовать индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS (основан на российских кредитных рейтингах). 63х170 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 14.09.2022 19.10.2022 26.10.2022 02.11.2022 09.11.2022 16.11.2022 23.11.2022 30.11.2022 07.12.2022 14.12.2022 21.12.2022 11.01.2023 18.01.2023 25.01.2023 01.02.2023 08.02.2023 15.02.2023 22.02.2023 01.03.2023 15.03.2023 22.03.2023 29.03.2023 05.04.2023 12.04.2023 19.04.2023 26.04.2023 03.05.2023 17.05.2023 24.05.2023 31.05.2023 07.06.2023 14.06.2023 21.06.2023 28.06.2023 ОФЗ-ПД ОФЗ-ПК ОФЗ-ИН ДИНАМИКА АУКЦИОНОВ ОФЗ (МЛРД РУБ.) Рис. 11 Источник: ПАО Московская Биржа.
RkJQdWJsaXNoZXIy NzQwMjQ=